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Bus/Financial - Accounting / Accounting | | English term or phrase: credit-adjusted | Absent quoted market prices, the expected cash flow approach is the most appropriate technique to measure an ARO. This approach uses multiple cash flows that reflect a range of possible outcomes and a ***credit-adjusted*** risk-free interest rate to estimate fair value. Because the objective in the fair value measurement is to estimate the amount a third party would demand to assume the ARO, the cash flows should include explicit assumptions about the following:
1. A third party’s costs to perform the retirement activities, including overhead and profit margin;
2. The extent to which those costs would vary under different scenarios and the relative probabilities associated with those scenarios;
3. The price a third party would demand for bearing uncertainties inherent in settling a future obligation including any premium;
4. An adjustment for an inflation rate over the period through settlement of the obligation.
ARO stands for asset retirement obligation and doesn't have anything to do with retirement in the sense of old-age pensions. This company reports in accordance with US-GAAP.
Please only answers from people with a sound understanding of accounting - TIA! |
| | | ein vom Kreditrating abhängiger, risikoloser Zinssatz | Explanation:
ex: http://www.webag.com/text_db/owa/wt_show.text_page?p_text_id...
FASB Statement No. 143 - Accounting for Asset Retirement Obligations
Anzuwenden für Wirtschaftsjahre, die nach dem 15.Juni 2002 beginnen.
Grundzüge
· FASB 143 ist auf langfristiges Sachanlagevermögen (ausser immaterielle Vermögensgegenstände) anzuwenden.
· Aufwendungen aus der Ausserbetriebnahme des Gegenstandes müssen bereits im Zeitpunkt der Erstaktivierung berücksichtigt werden, vorausgesetzt, dass ein Fair Value ermittelt werden kann.
· Fair Value wird definiert als "Amount at which an informed willing party would agree to assume the obligation".
· Diese Definition beinhaltet die Existenz eines Marktes für die Beseitigung (Entsorgung) der Anlage. Gibt es einen solchen Markt und damit Marktpreis nicht so ist die Verpflichtung zu schätzen.
· DIE ERMITTELTEN ODER GESCHÄTZTEN KOSTEN WERDEN ABGEZINST (RISK-FREE RATE). DER ZINSSATZ IST ABHÄNGIG VOM KREDIT RATING DES JEWEILIGEN UNTERNEHMENS.
· Der so ermittelte Fair Value wird den Anschaffungskosten hinzugerechnet und über die Laufzeit abgeschrieben, die Verbindlichkeit wird aufgezinst.
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| Selected response from:
 Dipl.-Kfm. Bernhard Aicher MBA
Local time: 02:03
| Grading comment Vielen Dank an alle, und zwar insbesondere an die Kollegen, die sich die Mühe gemacht haben, das Konzept zu erklären und nach Quellennachweisen zu forschen. Bernhards Fundstelle war letztendlich überzeugend.
4 KudoZ points were awarded for this answer |
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| Discussion entries: 0 |
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6 hrs confidence:   kreditbereinigt
Explanation:
that's what springs to mind.
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Note added at 2002-11-10 11:08:22 (GMT)
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unfortunately I cannot find confirmation in either Zahn or Google.
Hhm.
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6 hrs confidence:
6 hrs confidence: risikoangepasster Zinssatz
Explanation:
...d.h. auf den risikofreien Zinssatz wird je nach Bonität des Unternehmens ein Spread draufgeschlagen.
Das bedeutet, dass sich für die gleiche zukünftige Verpflichtung bei einem Unternehmen niedriger Bonität ein geringerer Barwert ergibt als für eine Firma mit gutem Rating:
http://www.accountingobserver.com/Letters00/ARO.htm
Hier noch einiges in Englisch dazu:
http://www.mhhe.com/business/accounting/spiceland2e/graphics...
Der deutsche Begriff in ähnlichem Kontext, vielleicht können dir die Berichte auch sonst von Nutzen sein:
http://www.csd.de/CSAG/Info/InvestorRelations/PDF/GB-dt-2002...
http://www.caa.de/investor/download/CAA_Geschaeftsbericht_20...
http://www.usu.de/hv/download/USU-Openshop_Geschaeftsbericht...
http://www.usu.de/ir/downloads/usuj01d.pdf
DISCLAIMER: Ich bin weder Buchhalter noch Wirtschaftsprüfer :-), nur ein halber Wirtschaftswissenschaftler mit Interesse an Barwertberechnungen. Das Obige ist also Ergebnis einer kurzen sonntäglichen Recherche, da das Echo auf die Frage recht spärlich war...
Noch etwas:
"Risikoangepasster risikofreier Zinssatz" scheint mir etwas widersinnig, denn wenn der risikofreie Satz an die Kreditwürdigkeit angepasst wird, wird er zum risikoangepassten Satz, ist aber dann nicht mehr risikofreier Satz. Im Englischen ist der Widerspruch nicht so offensichtlich, da einmal "risk" und einmal "credit" (statt zweimal "Risiko") verwendet wird. Aber siehe Disclaimer oben.
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Note added at 2002-11-10 11:17:53 (GMT)
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Und plötzlich häufen sich die Beiträge :-).
Bonitätsbereinigt gefällt mir auch gut, ich hatte mich nur für risikoangepasst entschieden, weil ich für \"risikoangepasst\" etliche Belege finden konnte, im Gegensatz zu \"bonitätsbereinigt\". Aber vielleicht ist Ralf Beleg genug :-). Damit wäre auch der störende Gleichklang von risikoangepasst und risikofrei weg.
| Endre Both
Local time: 02:03
Native speaker of:  German, Hungarian
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| | | Login to enter a peer comment (or grade) |
1 day1 hr confidence: ein vom Kreditrating abhängiger, risikoloser Zinssatz
Explanation:
ex: http://www.webag.com/text_db/owa/wt_show.text_page?p_text_id...
FASB Statement No. 143 - Accounting for Asset Retirement Obligations
Anzuwenden für Wirtschaftsjahre, die nach dem 15.Juni 2002 beginnen.
Grundzüge
· FASB 143 ist auf langfristiges Sachanlagevermögen (ausser immaterielle Vermögensgegenstände) anzuwenden.
· Aufwendungen aus der Ausserbetriebnahme des Gegenstandes müssen bereits im Zeitpunkt der Erstaktivierung berücksichtigt werden, vorausgesetzt, dass ein Fair Value ermittelt werden kann.
· Fair Value wird definiert als "Amount at which an informed willing party would agree to assume the obligation".
· Diese Definition beinhaltet die Existenz eines Marktes für die Beseitigung (Entsorgung) der Anlage. Gibt es einen solchen Markt und damit Marktpreis nicht so ist die Verpflichtung zu schätzen.
· DIE ERMITTELTEN ODER GESCHÄTZTEN KOSTEN WERDEN ABGEZINST (RISK-FREE RATE). DER ZINSSATZ IST ABHÄNGIG VOM KREDIT RATING DES JEWEILIGEN UNTERNEHMENS.
· Der so ermittelte Fair Value wird den Anschaffungskosten hinzugerechnet und über die Laufzeit abgeschrieben, die Verbindlichkeit wird aufgezinst.
| | | Grading comment | Vielen Dank an alle, und zwar insbesondere an die Kollegen, die sich die Mühe gemacht haben, das Konzept zu erklären und nach Quellennachweisen zu forschen. Bernhards Fundstelle war letztendlich überzeugend. |
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